收割季，索罗斯是如何做空泰铢谋取暴利的？

1. 收割季，索罗斯是如何做空泰铢谋取暴利的？

收割季，回顾一下1997年索罗斯是如何做空泰铢获利的。
  
 
  
  
 当时的泰国，从经济结构、资产状况、金融市场形势、货币政策、到外部环境，都积聚了大量风险和隐患。
  
 1994年墨西哥爆发金融危机，
  
 1995年泰国经济也出现危机征兆。
  
 嗅到血腥味的猎食者，躁动起来。
  
 索罗斯旗下对冲基金对泰国经济、金融情况进行大量的搜集，观察，分析。
  
 秘密为做空泰铢战役做准备。
  
 
  
  
  做空如何赚钱？ 
  
 做多比较简单，低买高卖。25元买入，拿着，50元卖出，净赚25元。
  
 
  
  
 做空，简单讲，以杯子为例，
  
 现在50元，你认为它不值这个价，未来会降价，
  
 但你没有杯子，小明有，你就向小明借了一个，约好3个月以后还给他，外加一条咖啡作为利息。
  
 拿到杯子，以现价卖掉，3个月期满前，杯子果然跌到25元，
  
 再花25元买回杯子，又花2元买了条咖啡，还给小明。
  
 这样就赚了50-25-2=23元。
  
 
  
  
 做空泰铢同样道理。
  
 借入泰铢，
  
 卖出泰铢，
  
 换成美元，
  
 泰铢贬值后，再拿部分美元兑换成泰铢，还掉借来的泰铢，外加利息。
  
 剩下的就是收益。
  
 
  
  
 只不过以索罗斯为首的国际炒家不是坐等泰铢贬值，
  
 而是煽风点火，推波助澜，推动目标快速、暴力达成，从中渔利。
  
 
  
  
  发动攻击 
  
 二战后，泰国实行的是固定汇率制度。
  
 泰铢先后盯住黄金、某一种主要货币和一篮子货币。
  
 1984年11月后，为泰铢盯住一篮子货币阶段，
  
 汇率平准基金（EEF）每天都要宣布泰铢兑美元汇率，并据此稳定汇率。
  
 美元兑泰铢稳定在1:25。
  
 
  
  
 1997年2月，索罗斯带领他的量子基金，
  
 先从泰国各个银行借入泰铢，
  
 积累一定数量后，大量抛售，兑换成美元。
  
 同时利用媒体散布泰铢贬值谣言，引得更多投机者跟进。
  
 由于投机资本的大规模抛售，泰铢汇率下跌，引起市场的恐慌，跟风抛售，加速泰铢汇率下跌，
  
 
  
  
 2月14日，跌至10年来最低点，1美元兑26.18泰铢。
  
 泰国政府予以坚决回击，
  
 动用美元外汇储备，购买泰铢，
  
 提高短期利率，抬高投机资本获取本币的成本，
  
 暂时稳定住了汇率，但也消耗了不少外汇储备。
  
 因为调高利率，对国内经济也产生了负面影响。
  
 此次攻击，索罗斯没有得手，而且损失了小部分资金。
  
 
  
  
  再次攻击 
  
 重整旗鼓，索罗斯等国际投机资本，这次攻击准备得更为充分，
  
 进攻之前就做了全方位立体布局。
  
 运用多个金融工具，并加大媒体影响散布消息。
  
 远期外汇市场卖出泰铢远期合约。
  
 股票市场做空股票。
  
 股指期货增加空头头寸。
  
 这一系列举动也吸引大量投资者跟风操作，积聚起强大的空头势能。
  
 
  
  
 1997年5月，新一轮攻击展开。
  
 空头再次在现货市场上大量抛售泰铢。
  
 泰国央行、新加坡金管局、香港金管局三方协作，联手干预，
  
 最终对冲基金遭受3亿美元损失，
  
 局面暂时被控制。
  
 
  
  
 市场短暂的稳定之后，
  
 6月，趁着泰国政局不稳，金融大鳄再次发动猛攻，
  
 并加强媒体攻势，攻击新颁布的市场监管政策，散播财政部长即将下台传言。
  
 之后迫于舆论压力，财政部长威拉旺果然辞职。
  
 人心更为恐慌，泰国的企业、民众也加入到兑换美元的队伍，泰铢兑美元汇率猛跌，
  
 泰国央行苦苦支撑，但已无济于事。
  
 
  
  
 6月底，泰国外汇储备下降300亿美元，仅存28亿美元，已无继续干预外汇市场的能力。
  
 最终没有抵挡住空头猛烈攻势。
  
 
  
  
 7月2日泰国宣布放弃固定汇率，实行浮动汇率，泰铢暴跌。
  
 当天泰铢对美元跌幅达17%。
  
 亚洲金融风暴正式开始。
  
 
  
  
 泰铢兑美元由之前的25:1跌至1998年的56:1。
  
 如果按初始泰铢兑美元25:1，贬值后按50:1计算。
  
 假如，从银行借入2000亿泰铢，兑换成美元80亿。跌到50:1时，只需拿出40亿美元兑换成2000亿泰铢，还给银行，外加些利息。
  
 盈余接近40亿美元。
  
 
  
  
  沉重打击 
  
 金融危机给泰国社会带来严重冲击。
  
 数十家银行停业，大量企业破产，270万人失业，股市崩溃，楼市下跌，社会一片混乱。
  
 泰国人民辛勤工作积累的劳动果实，被疯狂洗劫。
  
 几十年努力建设发展的经济，就这样轻易被摧毁。
  
 而以索罗斯为代表的国际资本大鳄则赚得心满意足，转战其他市场，继续洗劫下一座城池。
  
 （公 号：moduov）

2. 1997年索罗斯是如何将泰铢贬值的？

索罗斯与97东南亚金融危机  

　　在1995年，新加坡克罗斯比证券公司曾对亚洲七个国家经济状况作了一份研 究报告，指出东南亚国家劳工素质低下。贸易收支恶化、通货膨胀上扬，正面临经济过热的 危险；而另一方面，这些国家又因超额生产能力、企业债台高筑以及缺乏高等教育和技术劳 工等，将遭遇“成长性的衰退”（Growth Recessi0n），有可能陷入一场可怕的经济危机 之中。克罗斯比公司认为由于经济快速成长，东南亚企业普遍高估房地产供给、制造业的产 能和公司人员规模，因此造成了“乐观的错误”。有关当局加快金融市场自由化的步伐，往 往又会对“乐观的错误“推波助澜，火上浇油。届时整个国家经济运行状况突出表现为投机 行为高涨，泡沫经济四处膨胀，整个市场被蒙蔽在一片虚假繁荣的七色光圈之中，从而为诸 如乔治·索罗斯这样的“金融苍蝇”创造出绝好的进攻机会。

　　泰国政府一厢情愿地对 外国资本敞开了金融市场大门。果然，外国银行带来了大量低息美元贷款，泰国金融业就此 大尝了甜头，财源滚滚，乐不可支，并开始对诸如房地产等基础产业产生浓厚兴趣，结果许 多银行一窝蜂似地把近30% 的贷款投向了房地产业，使房地产业就如同中国北京的小胖子 一样盲目发展，供求严重失衡。随之而来的房地产市场低迷不振使得银行呆帐、坏帐激增， 许多贷款难以收回，资产质量严重恶化。据日本大和综合研究的援引泰国有关方面资料，截 至1997年6月底，泰国金融机构所有的风险债权数额为4860 亿铢，为贷款总额的 31．5% 。更有人估计，泰国金融业坏帐高达8O00亿到9000亿泰株（约合310～350亿美 元）。肆意挥霍低息资本，巨额所需项目赤字极易引发金融危机。1996年泰国所需项目逆 差已相当于它的国内生产总值的8．2％，而1994年墨西哥爆发金融债务危机那一年也只不 过为7．8％。这样，泰国爆发危机就实属正常了。

　　同在1995年东南亚国家经济爆涨，繁荣日趋明显。由于通货膨胀节节上扬，景气 过热的威胁不断加重，东南亚国家利率在各国中央银行引导下水涨船高，不断攀升，此举虽 可减缓通货膨胀上升的速度，但也因此吸引大批热钱涌人套利，为索罗斯等人出兵再战。创 造了新的机会。花旗银行曼谷分行一位高级主管指出，泰国银行业者每天经手的海外套利热 钱金额高达20至30亿美元。此外．由于有利可图，银行业者本身也大肆从海外借人利率比 泰铢、林吉特等货币低上3一5个百分点的美元、日元和马克，然后出售这些货币，赚取利 差。据统计，泰国各商业银行的海外借款总额已逾1万亿美元，其中95％属于不到一年的 短期借贷。据新加坡外汇市场的消息，在东南亚各地外汇市场上，亚洲货币远期外汇市场每 日交易总值约达60亿美元，其中泰钵成交量增长最快。1997年2月，国际货币基金组织布 尔曼发出了警告，在墨西哥金融危机发生仅两年之后，大量的热钱正在以创纪录的步伐注入 亚洲等新兴市场，“不理性的热烈情绪”正在这些市场广泛出现，这种现象可能会导致令人 痛苦不堪的大幅震荡。

　　1997年3月3日．泰国中央银行宣布国内9家财务公司和1家住房贷款公司存在资产 质量不高以及流动资金不足问题。索罗斯及其手下认为，这是对泰国金融体系可能出现的更 深层次问题的暗示，便先发制人，下令抛售泰国银行和财务公司的股票，储户在泰国所有财 务及证券公司大量提款。此时，以索罗斯为首的手待大量东南亚货币的西方冲击基金联合一 致大举抛售泰铢，在众多西方“好汉”的围攻之下，泰铢一时难以抵挡，不断下滑，5月份 最低跃至1 美元兑26．70铢。泰国中央银行倾全国之力，于5月中下旬开始了针对索罗斯 的一场反围剿行动，意在打跨索罗斯的意志，使其知难而退，不再率众对泰铢群起发难。

　　泰国中央银行第一步便与新加坡组成联军，动用约120亿美元的巨资吸纳泰铣；第二步 效法马哈蒂尔在1994年的战略战术，用行政命令严禁本地银行拆借泰抹给索罗斯大军；第 三步则大幅调高利率，隔夜拆息由原来的10厘左右，升至1O00至1500厘。三管齐下，新 锐武器，反击有力，致使泰抹在5月20日升至2520的新高位。

　　伴随抛售泰铢，抢购美元的狂潮，大批工厂开始倒闭，公司纷纷减员，物价大幅上涨， 城市居民的生活水准急剧下降。在索罗斯发起的悄无声息的进攻中，1997年7月29日．泰 国中央银行行长自动宣布辞职，而在此之前，泰国主管经济的副总理兼财政部长业已含恨告 老还乡。

　　97年泰国金融崩溃的起因就是房地产的投机。5月中旬，那些在投资房地产的金融机构投入 了大量资金的国内外投资者发现，这些金融机构的利润已大不如前。这些金融机构在房地产 领域总共投资了2，300亿法郎，无力偿还的贷款额总计达700亿法郎。已建成的100万平方 米的办公楼中，有一半以上找不到买主。这还仅仅是一个估计的数字。总而言之，大部分金 融机构无法偿还从国际市场上借来的资金。怀疑的情绪开始产生，进而演变成为对出现灾难 的担心。随着经济增长的放慢（今年泰国的经济增长率可能为3.5％，而1996年为7％， 1995年为8% ），泰国银行和外国投资者收回投资的希望越来越小了。钱就这样流失了。

　　投机的气泡破灭之后，泰国体制上的种种脆弱性便开始表现出来。首先是汇率体制的脆 弱。泰国铢主要与美元挂钩。一年多来，美元对其他主要货币的比价不断上升。对泰国来 说，美元比价的上升意昧着出口的下降。其次是中国、印度和越南的竞争：泰国的出口还面 临低工资的竞争，这种竞争迫使一些企业家转向工资更低的地区。

3. 97年亚洲金融风暴索罗斯是怎样把泰铢抛售出去的？

很多人都知道98年的亚洲金融危机是由索罗斯阻击泰铢开始的！可是到底，索罗斯是如何阻击泰铢的，估计很多不是学金融的人直到今天也没搞明白。

其实很简单：

1：索罗斯在泰国注册了一个公司，然后向泰国银行借出巨额的泰铢。

2：由于泰国的泰铢和外币可以自由兑换（我国不可以），所以，索罗斯把部分泰铢在泰国国内就可以换成美元（打比方这时候，一美元换10个泰铢）

3：索罗斯到国际市场低价抛售泰铢，其他金融炒家跟进抛售，不知行情的投机者从众心里抛售，导致泰铢狂贬。由于，当时泰国的外汇储备只有几百亿，所以，他不能全部吃进这些被抛售的本国货币，所以，只能眼睁睁看着自己的货币没人要！然后巨幅贬值。比如贬到一美元对100泰铢。

4：这时候，索罗斯回到泰国再用很少的美元买回当初贷款数量的泰铢（由于泰铢现在贬值，只有很少的美元就能买回相同数量的泰铢）还给泰国银行。

当初，索罗斯阻击泰铢的前提是，泰国的外汇储备少；而且外汇能自由兑换。这也是当初中国不能被阻击的原因。因为，当时中国的外汇不到两千亿美元，最重要的是，当时中国的汇率制度是全世界最原始的接近固定汇率制度的一种汇率制度。中国幸免于难，巴菲特有句名言，没搞明白的东西就别玩哈哈

4. 索罗斯做空泰铢，索罗斯是怎么样打垮东南亚的经济的

国际巨鳄索罗斯做空泰铢 引发东南亚经济危机

5. 97年亚洲金融风暴索罗斯是怎样把泰铢抛售出去的？

很多人都知道98年的亚洲金融危机是由索罗斯阻击泰铢开始的！可是到底，索罗斯是如何阻击泰铢的，估计很多不是学金融的人直到今天也没搞明白。其实很简单：1：索罗斯在泰国注册了一个公司，然后向泰国银行借出巨额的泰铢。2：由于泰国的泰铢和外币可以自由兑换（我国不可以），所以，索罗斯把部分泰铢在泰国国内就可以换成美元（打比方这时候，一美元换10个泰铢）3：索罗斯到国际市场低价抛售泰铢，其他金融炒家跟进抛售，不知行情的投机者从众心里抛售，导致泰铢狂贬。由于，当时泰国的外汇储备只有几百亿，所以，他不能全部吃进这些被抛售的本国货币，所以，只能眼睁睁看着自己的货币没人要！然后巨幅贬值。比如贬到一美元对100泰铢。4：这时候，索罗斯回到泰国再用很少的美元买回当初贷款数量的泰铢（由于泰铢现在贬值，只有很少的美元就能买回相同数量的泰铢）还给泰国银行。当初，索罗斯阻击泰铢的前提是，泰国的外汇储备少；而且外汇能自由兑换。这也是当初中国不能被阻击的原因。因为，当时中国的外汇不到两千亿美元，最重要的是，当时中国的汇率制度是全世界最原始的接近固定汇率制度的一种汇率制度。中国幸免于难，巴菲特有句名言，没搞明白的东西就别玩哈哈

6. 97年亚洲金融风暴索罗斯是怎样把泰铢抛售出去的？泰铢不是已经贬值得很厉害了吗

很多人都知道98年的亚洲金融危机是由索罗斯阻击泰铢开始的！可是到底，索罗斯是如何阻击泰铢的，估计很多不是学金融的人直到今天也没搞明白。

其实很简单：

1：索罗斯在泰国注册了一个公司，然后向泰国银行借出巨额的泰铢。

2：由于泰国的泰铢和外币可以自由兑换（我国不可以），所以，索罗斯把部分泰铢在泰国国内就可以换成美元（打比方这时候，一美元换10个泰铢）

3：索罗斯到国际市场低价抛售泰铢，其他金融炒家跟进抛售，不知行情的投机者从众心里抛售，导致泰铢狂贬。由于，当时泰国的外汇储备只有几百亿，所以，他不能全部吃进这些被抛售的本国货币，所以，只能眼睁睁看着自己的货币没人要！然后巨幅贬值。比如贬到一美元对100泰铢。

4：这时候，索罗斯回到泰国再用很少的美元买回当初贷款数量的泰铢（由于泰铢现在贬值，只有很少的美元就能买回相同数量的泰铢）还给泰国银行。

当初，索罗斯阻击泰铢的前提是，泰国的外汇储备少；而且外汇能自由兑换。这也是当初中国不能被阻击的原因。因为，当时中国的外汇不到两千亿美元，最重要的是，当时中国的汇率制度是全世界最原始的接近固定汇率制度的一种汇率制度。中国幸免于难，巴菲特有句名言，没搞明白的东西就别玩哈哈

7. 亚洲金融危机时，索罗斯抛售了大量泰铢，使泰铢大幅度贬值，他的泰铢从哪里弄来的？

1.泰铢当时可以自由兑换，在公开市场上（外汇市场）索罗斯当然可以按照市场汇率自主买入泰铢。
2.所谓冰冻三尺非一日之寒，量子基金这种金融资本肯定事先就已潜伏好，当累积的泰铢达到一定量，足以某种程度影响市场的程度才出手。况且除了外汇现货市场，对冲基金还可以通过期权以及期货市场建立空头头寸，获取泰铢头寸并不难。
3.看跌期权就是看空的期权，泰铢越贬值，收益越大，而且是保证金制度，杠杆操作，收益翻倍。掉期的话就是买近卖远，因为预期未来泰铢继续贬值，买进卖远当然就可以获取差价了啊，而且期货和期权的空头头寸也可以赚钱。

8. 97年索罗斯是如何借助经济危机操作泰铢使其贬值的？

亚洲国家的经济形态导致；美国经济利益和政策的影响；乔治·索罗斯的个人及一些支持他的资本主义集团的因素；亚洲国家的经济形态导致：新马泰日韩等国都为外向型经济的国家，他们对世界市场的依附很大。亚洲经济的动摇难免会出现牵一发而动全身的状况。以泰国为例，泰铢在国际市场上是否要买卖不由政府来主宰，而泰国本身并没有足够的外汇储备量，面对金融家的炒作，该国经济不堪一击。而经济决定政治，所以，泰国政局也就动荡了。
1997年7月2日，泰国宣布放弃固定汇率制，实行浮动汇率制，引发一场遍及东南亚的金融风暴。当天，泰铢兑换美元的汇率下降了17%，外汇及其他金融市场一片混乱。在泰铢波动的影响下，菲律宾比索、印度尼西亚盾、马来西亚林吉特相继成为国际炒家的攻击对象。